让我们假设公司 1 正在接管公司 2。在此,公司 1 正在收购公司,公司 2 是目标公司。
一种 | 乙 | |
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Total number of shares | 800000 | 550000 |
市价/股 | 6 美元 | $3.25 |
10% 债券 | 250000 美元 |
董事会还决定以下事项 -
每持有 10 股发行 1 公司 1 股。
每持有 4 股发行 12% 的债券。
余额以现金支付。
通过在公司 1 发行 20% 的债券,按面值支付现有债券持有人。
债券(名义价值)= 2 美元。
解决方案如下 -
B公司的市值由B公司的总股数乘以B公司的市场价格计算得出
。公司2的市值=$550000 * 3.25 => $1787500
B公司持有的股权的计算方法是将公司持有的总股数除以10(因为董事会决定每10股发行1股)乘以A公司的市场价格。
持有的股权= 550000 / 10 * $6 => $330000
现在余额的计算方法是将 B 公司的市值减去持有的股权。
余额 = 1787500 美元 − 330000 美元 => 1457500 美元
现在债券发行的计算方法是将公司股份总数除以 4(因为董事会决定每持有 4 股发行 12% 的债券)并乘以债券面值。
发行的债券 = 550000/4 * $2 => $275000
最后,余额的计算方法是将 B 公司的市值减去持有的已发行债券的股本。
余额 = 公司 2 的市值 − 股票 − 已发行债券
= $1787500 − $330000 − $275000 => $1787500 − $605000
= $1182500
仅发行给普通股股东的债券,购买对价的形式
公司 2 现有债券持有人的债券单独考虑。