收益率曲线显示了债券到期日与其到期收益率之间的关系。在正常情况下，短期债券收益率低于长期债券，收益率曲线向上倾斜。投资者在短期投资时必须满足于较低的回报。在长期债券的情况下，投资者必须更高的利率才能实现更大的投资回报率（Return on Investment）。
当短期债券的收益率高于长期债券时，收益率曲线就会倒挂。倒挂的收益率曲线表明不久的将来经济衰退迫在眉睫。
通常，债券的价值是用它们的收益率来衡量的。它是投资者如何购买或出售其债券的矩阵。一般来说，期限较长的债券比短期债券的回报更高。所有债券收益率的集合以向上倾斜的图表衡量。因此，相信经济表现良好的投资者将购买 10 年期债券，而不是短期 2 年期债券。
注- 曲线的收益率和反转都与债券产生的收益率有关。曲线的倒挂预示着经济衰退。
当债券倒挂时，表明投资者对短期债券缺乏信心。他们担心短期内投资风险太大，他们涌向更长期的债券以获得更好的回报。投资者更愿意将他们的资金用于更长远的未来，以便在遥远的未来而不是短期内获得回报。
随着投资者涌向长期债券，对它们的需求更高。因此，长期票据的利率下降了。因此，长期收益率必须高于短期债券的收益率。这导致短期债券的收益率更短。随着期限较长的债券克服较短的债券，曲线反转。
已经看到，一次普遍的衰退持续10个月，投资者的平均等待期为2个月。因此，如果投资者认为经济衰退迫在眉睫，他/她将投资于 2 个月内支付的债券，使它们成为市场上的热门蛋糕。这导致对其他债券的需求下降，从而提高了它们的收益率。这会反转曲线。
注意- 当 10 年期债券收益率低于 2 年期债券收益率时，最流行的恐惧引发情况就会出现。这导致共同债券的反转，从而导致趋势逆转。